安森美宣布2022-2023年公司的資本支出將占總收入的15%-20%，在這些支出當(dāng)中，有75%-80%將用于碳化硅(SiC)的產(chǎn)能擴(kuò)張。

安森美總裁兼首席執(zhí)行官(CEO) Hassane El-Khoury

Fab-Liter戰(zhàn)略收獲回報(bào)

2021年9月，Hassane宣布未來(lái)將逐步從傳統(tǒng)的IDM向更加靈活的Fab-Liter轉(zhuǎn)型，這是公司的新戰(zhàn)略。之所以選擇這樣的模式，主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的大規(guī)模擴(kuò)張產(chǎn)能的方式，有時(shí)與得到的回報(bào)率并不匹配，所以安森美更傾向采取更加靈活的制造路線和策略。

具體而言，智能電源和智能感知這樣具備差異化和戰(zhàn)略增長(zhǎng)的領(lǐng)域，將會(huì)加大內(nèi)部產(chǎn)能的投入；而一些非專利技術(shù)產(chǎn)品，將利用外部制造進(jìn)行生產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)靈活的產(chǎn)能調(diào)度。同時(shí)，安森美會(huì)逐漸退出規(guī)模不足的晶圓廠，將重心轉(zhuǎn)向300mm晶圓的產(chǎn)能，并提高通用封裝后端廠的靈活性，進(jìn)一步加大該部分的外部產(chǎn)能(從2021年的34%增加到約45%)。同時(shí)，安森美也會(huì)優(yōu)化資本支出，依靠外部合作伙伴來(lái)提供通用封裝和技術(shù)，以此來(lái)獲得最大化回報(bào)、改進(jìn)成本結(jié)構(gòu)。

“安森美在Fab-Liter轉(zhuǎn)型之路上取得了非常顯著的進(jìn)步。我們已經(jīng)從4家晶圓廠撤資，其中3家的撤資工作已經(jīng)完成，第4家將在年底前完成。通過(guò)向Fab-Liter轉(zhuǎn)型，安森美的業(yè)績(jī)和模式都創(chuàng)了新高，所以這一戰(zhàn)略對(duì)于公司而言是正確的。”Hassane說(shuō)。

• 2022年2月8日，安森美將位于比利時(shí)Oudenaarde的生產(chǎn)設(shè)施出售給BelGaN Group BV，BelGaN的目標(biāo)是將原有的6寸晶圓廠改造為6寸、8寸的氮化鎵(GaN)代工廠。

• 2022年3月1日，安森美和Diodes Incorporated就剝離安森美在緬因州南波特蘭的200毫米晶圓制造工廠和業(yè)務(wù)達(dá)成最終協(xié)議。Diode公司收購(gòu)南波特蘭工廠后，其8英寸晶圓生產(chǎn)線將用于生產(chǎn)汽車和工業(yè)用模擬芯片產(chǎn)品。

• 2022年10月31日，一家日本私募股權(quán)基金將收購(gòu)安森美在日本新瀉的200毫米晶圓廠。該日本基金得到日本開(kāi)發(fā)銀行和貿(mào)易公司伊藤忠商事的支持，據(jù)稱該工廠將于12月開(kāi)始作為代工廠，為電動(dòng)汽車和電器提供功率半導(dǎo)體的合同制造。

• 2022年11月3日，安森美宣布將愛(ài)達(dá)荷州波卡特洛的200毫米晶圓廠出售給LA Semiconductor的交易已經(jīng)結(jié)束。LA Semiconductor成立于2021 年，是美國(guó)擁有且全面運(yùn)營(yíng)的模擬、混合信號(hào)和電源產(chǎn)品的純半導(dǎo)體代工廠。

最新公布的2022年第3季度業(yè)績(jī)印證了Hassane的說(shuō)法。財(cái)報(bào)顯示，2022第三季度，安森美破紀(jì)錄收入21.926億美元，同比增長(zhǎng)26%，毛利率為48.3%；而2022年第2季度，安森美收入20.85億美元，同比增長(zhǎng)25%，毛利率為49.7%。

安森美2022年第3季度業(yè)績(jī)(圖源：安森美)

持續(xù)搶占碳化硅市場(chǎng)

在近期的電話會(huì)議上，安森美宣布2022-2023年公司的資本支出將占總收入的15%-20%，在這些支出當(dāng)中，有75%-80%將用于碳化硅(SiC)的產(chǎn)能擴(kuò)張。如此積極的SiC市場(chǎng)策略，是否會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)影響到公司整體的利潤(rùn)率？

Hassane對(duì)此回應(yīng)稱，短期內(nèi)，資本支出的增加是會(huì)對(duì)公司的毛利造成一些壓力。在近期召開(kāi)的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，安森美方面預(yù)計(jì)在未來(lái)一年里，資本支出會(huì)對(duì)公司毛利率有100-200個(gè)基點(diǎn)的影響?！暗@是必須的初始成本，而且我們認(rèn)為未來(lái)的市場(chǎng)足夠大，可以支撐很多的投資和產(chǎn)能擴(kuò)張?！癏assane強(qiáng)調(diào)說(shuō)，未來(lái)5-10年，SiC市場(chǎng)仍將處于緊缺狀態(tài)，不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的情況。

根據(jù)規(guī)劃，通過(guò)與客戶群簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，安森美在未來(lái)3年預(yù)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)40億美元的SiC收入，這意味著安森美2022年的SiC收入將比去年增加兩倍，并在2023年實(shí)現(xiàn)超過(guò)10億美元的收入。

2021年11月，安森美宣布收購(gòu)SiC晶圓襯底供應(yīng)商GTAT，旨在增強(qiáng)自身SiC的供應(yīng)能力。而在更早之前的2019年，安森美還與科銳(CREE)簽署了SiC晶圓多年期供應(yīng)協(xié)議。此外，在投資擴(kuò)產(chǎn)政策的支持下，2022年8月，安森美位于美國(guó)新罕布什爾州哈德遜(Hudson, New Hampshire)的SiC工廠落成，該基地將使安森美到2022年底的SiC晶圓產(chǎn)能同比增加五倍；9月，安森美宣布擴(kuò)建位于捷克共和國(guó)Roznov的SiC工廠，預(yù)計(jì)在未來(lái)兩年內(nèi)，這一擴(kuò)建將使該基地的SiC產(chǎn)能提高16倍。

電動(dòng)汽車市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展是SiC高速擴(kuò)產(chǎn)背后的驅(qū)動(dòng)力之一。以安森美為例，過(guò)去兩年里，安森美持續(xù)優(yōu)于汽車市場(chǎng)的整體表現(xiàn)，業(yè)績(jī)?cè)鏊倩旧鲜鞘袌?chǎng)增速的2倍。尤其是電動(dòng)車的主驅(qū)逆變器業(yè)務(wù)，今年實(shí)現(xiàn)了3倍的增長(zhǎng)。2023年，安森美公司最大的增長(zhǎng)也將來(lái)自于SiC在電動(dòng)汽車市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

在工業(yè)儲(chǔ)能領(lǐng)域，考慮到很多電力公司都在向300kW系統(tǒng)遷移和轉(zhuǎn)型，同時(shí)還需要儲(chǔ)能解決方案的集成。因此，從硅向具備更高能效和更高密度的碳化硅轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。目前，該領(lǐng)域全球領(lǐng)先的10大客戶中，有7家來(lái)自中國(guó)，占據(jù)70%的市場(chǎng)份額，安森美和他們均保持著密切合作。

SiC端到端的供應(yīng)能力；差異化的技術(shù)，包括能實(shí)現(xiàn)更高能效和更大功率范圍的電池和溝槽結(jié)構(gòu)技術(shù)和具有高功率密度特點(diǎn)，能實(shí)現(xiàn)更高效的互聯(lián)和直接水冷的封裝技術(shù)；寬廣的產(chǎn)品陣容，包括智能傳感和智能電源，；以及資本效益型的投資，實(shí)現(xiàn)了可擴(kuò)展的產(chǎn)能，被Hassane視作安森美在SiC領(lǐng)域具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“制勝組合”。他表示，SiC晶圓襯底從6英寸向8英寸轉(zhuǎn)變已經(jīng)成為趨勢(shì)，今年一季度，安森美8英寸SiC晶圓襯底已有樣品面世，預(yù)計(jì)在2024年實(shí)現(xiàn)尺寸樣品認(rèn)證，2025年實(shí)現(xiàn)規(guī)模出貨。

智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展

智能電源和智能感知技術(shù)，承載著安森美轉(zhuǎn)型的重任。按照Hassane此前提供的市場(chǎng)預(yù)測(cè)，2021-2025年期間，智能電源和智能感知將推動(dòng)2倍的市場(chǎng)增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)為7%-9%，其中智能電源平均CAGR為15%，智能感知平均CAGR達(dá)到13%，兩個(gè)技術(shù)都與汽車和工業(yè)領(lǐng)域有密不可分的關(guān)聯(lián)。

在安森美的汽車解決方案陣容中，除了SiC以外，還包括汽車功能電子化、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、自動(dòng)駕駛方案、先進(jìn)安全、座艙方案和視覺(jué)方案。工業(yè)方案也是如此，無(wú)論是從工廠自動(dòng)化、智能樓宇、醫(yī)療和能源基礎(chǔ)設(shè)施方面，都有廣泛的產(chǎn)品陣容和解決方案組合。

“半導(dǎo)體是實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛和汽車功能電子化的關(guān)鍵賦能因素，新能源汽車當(dāng)中潛在的電子產(chǎn)品用量將是傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)車型的20倍左右?！癏assane說(shuō)，智能電源技術(shù)就像是新能源汽車的心臟和肌肉，而智能感知就像是新能源汽車的眼睛和耳朵，能夠幫助實(shí)現(xiàn)這些自動(dòng)駕駛的功能。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)燃機(jī)時(shí)代的L0/L1級(jí)汽車，安森美汽車電源產(chǎn)品含量只有50美元/車；到了L2級(jí)以上的電動(dòng)車、混動(dòng)車，電源產(chǎn)品的價(jià)值就達(dá)到了750美元/車；未來(lái)L4/L5級(jí)的自動(dòng)駕駛汽車，總價(jià)值將有望達(dá)到1600美元/車。

具體而言，安森美智能電源解決方案包括SiC、IGBT、MOSFET等，它能有效緩解電動(dòng)汽車的“里程焦慮”，更高的功率密度使汽車變得更加輕量化，充電速度也更快；智能感知方案，包括800萬(wàn)的成像和智能超聲解決方案，也已經(jīng)嵌入到很多高端的自動(dòng)駕駛方案中，目前安森美在ADAS市場(chǎng)占有80%的市場(chǎng)份額，主要用于汽車安全領(lǐng)域。

中國(guó)本土市場(chǎng)對(duì)任何一家外資企業(yè)來(lái)說(shuō)都是不可或缺的，安森美也不例外。Hassane表示，面向中國(guó)，安森美會(huì)通過(guò)顛覆性技術(shù)賦能客戶，主要有兩點(diǎn)：

第一個(gè)是建立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，通過(guò)建立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室確保差異化的產(chǎn)品內(nèi)嵌到客戶的路線圖，能夠讓客戶無(wú)縫地訪問(wèn)安森美技術(shù)。在中國(guó)，安森美有10家聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，其中超過(guò)6家是在汽車生態(tài)系統(tǒng)中，這樣有助于提升產(chǎn)品的上市速度，也便于為用戶提供類似SiC模塊和800萬(wàn)像素圖像傳感器這樣的先進(jìn)技術(shù)，幫助他們實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

第二點(diǎn)是長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，可以為客戶提供多年的供貨保證。“生態(tài)系統(tǒng)在過(guò)去兩年確實(shí)經(jīng)歷了供應(yīng)的短缺和供應(yīng)鏈的中斷，通過(guò)長(zhǎng)期供貨協(xié)議，我們與客戶之間就可以形成多年供貨的保證，這是一個(gè)雙贏的安排。”Hassane說(shuō)。